Mashable.
환대.
아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사를 포함하여) 1,000 명에 이르는 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.
스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안 뒤에있는 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함하는 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.
어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?
운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?
세금 영향은 무엇입니까?
총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?
1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?
가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.
직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.
예를 들어 봅시다. 3 년 동안 균등하게 균등하게 가격을 매기는 $ 10의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.
2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.
3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.
제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용없이 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.
2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?
이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.
반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.
3. 세금은 어떻게됩니까?
각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형 및 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중하게 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.
4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?
종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.
많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.
5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?
고용주에 대한 자신감을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.
6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?
이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.
예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.
7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?
관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해하기 위해 재정 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.
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종업원 주식 옵션 : 정의 및 핵심 개념.
Employee Stock Options (ESOs)에 대한 세부 사항을 자세히 살펴보기 전에 기본 옵션 조항을 이해하는 것이 중요합니다. 다음은 알아 두어야 할 10 가지 주요 옵션 조항에 대한 간단한 설명입니다.
통화 옵션 : 단순히 "통화"라고도하며 통화 옵션은 구매자에게 정의 된 기간 내에 기본 보안 또는 자산을 특정 가격으로 구매할 의무를 갖지 만 권리는 부여하지 않습니다. 따라서 구매자는 기본 보안 또는 자산의 가격이 상승 할 때 이익을 얻습니다.
(Option) Exercises : 통화 구매자의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 자산을 매입 할 권리를 행사하는 것을 의미한다. Put buyer의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 담보 증권을 매각 할 권리를 행사하는 것을 의미한다.
운동 가격 또는 스트라이크 가격 : 기본 자산을 (콜 옵션에 대해) 구매하거나 (풋 옵션에 대해) 팔 수있는 가격; 행사 가격 또는 행사 가격은 옵션 계약 체결 시점에 결정됩니다.
만료일 : 옵션 계약의 유효 기간이 끝난 후 무효입니다. 만기가 남은 시간은 옵션의 가격을 결정하는 중요한 요소입니다. 일반적으로 만료 될 시간이 길수록 옵션 가격이 높아집니다.
the money (ITM) : 옵션이 본질적인 가치를 지닌다는 것을 나타내는 용어, 즉 콜 옵션의 경우 기본 증권의 시장 가격이 행사 가격보다 높고 Put 옵션의 경우 시장 가격이 a보다 낮습니다. 풋 옵션. 반대로 옵션은 콜 옵션의 행사 가격보다 낮은 경우 또는 시장 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 높은 경우 "외상"(OTM)이라고합니다. 옵션은 기초의 시장 가격이 콜 옵션과 풋 옵션에 대한 행사 가격과 동일한 경우 "현금"(ATM)이라고합니다.
내재 가치 : 기본 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 높으면 통화는 본질적인 가치를가집니다. Put은 기초 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 낮은 경우 내재 가치가 있습니다.
옵션 프리미엄 : 옵션 구매자가 옵션 판매자 또는 "작가"에게 지불하는 가격. 일반적으로 주당 기준으로 인용됩니다. 보험료는 옵션 구매시 구매자가 지불하며 환불되지 않습니다.
스프레드 (Spread) : 행사 당시의 보안의 시장 가격과 옵션의 행사 가격 간의 차이.
시간 가치 : 옵션의 가격 또는 프리미엄의 두 가지 구성 요소 중 하나 (본질적인 가치 포함) - 시간 가치는 옵션의 본질적인 가치를 초과하는 프리미엄입니다. 내재 가치가없는 옵션의 경우 전체 프리미엄은 시간 값에 기인합니다.
Underlying (Asset) : 옵션의 가격이 기초로되어 있고 운동시 옵션 구매자에게 전달되어야하는 금융 자산 또는 증권.
이제 ESO를 구체적으로 살펴보고 참가자 (수령인)와 수여인 (고용주)으로 시작하십시오. 피 양도인 (피 양도자라고도 함)은 임원 또는 직원이 될 수 있지만 양도인은 피용자를 고용하는 회사입니다. 피부 여자는 일반적으로 특정 제한이있는 ESO의 형태로 형평 보상을 받게되며, 가장 중요한 중 하나는 가득 기간입니다.
가득 기간은 종업원이 자신의 ESO를 행사할 수 있도록 기다려야하는 기간입니다. 직원은 왜 기다려야합니까? 직원에게 성과를 내고 회사와 함께 머물 수있는 인센티브를 제공하기 때문입니다. Vesting은 옵션 부여 시점에 회사가 설정 한 미리 결정된 일정을 따릅니다.
ESO는 종업원이 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매할 수있는 경우에 부여 된 것으로 간주된다. 주식 옵션을 행사 함에도 불구하고 주식 매수 선택권을 행사하고 주식을 즉시 파기함으로써 직원들이 빠르게 이익을 얻고 싶지 않을 수도 있기 때문에 스톡 옵션의 행사에도 불구하고 특정 경우에 주식이 가득 채워지지 않을 수 있습니다 그 회사.
옵션 교부금에 해당하는 경우 직원에게 적용되는 권리 및 제한 사항을 결정하기 위해 회사의 스톡 옵션 계획과 옵션 계약을주의 깊게 검토해야합니다. 스톡 옵션 계획은 회사 이사회가 초안을 작성하고 수령인의 권리에 대한 세부 사항을 포함합니다. 옵션 계약은 가득 조건 일정, ESO가 어떻게 가득 될지, 보조금이 나타내는 주식, 행사 가격 또는 행사 가격과 같은 옵션 보조금의 주요 세부 사항을 제공합니다. 핵심 직원이나 임원 인 경우 옵션 합의의 특정 측면 (예 : 주식이 가장 빨리 가득되는 가득 표) 또는보다 낮은 행사 가격을 협상 할 수 있습니다. 또한 점선에 서명하기 전에 금융 플래너 또는 자산 관리자와 옵션 계약을 논의하는 것이 가치가 있습니다.
ESO는 일반적으로 가득 된 일정에 명시된대로 미리 결정된 날짜에 시간에 따라 청크로 가득합니다. 예를 들어, 1,000 주식을 살 권리가 부여 될 수 있으며, 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 부여하며 10 년의 기간이 주어집니다. 따라서 250 명의 주식을 살 권리를 부여하는 ESO의 25 %는 옵션 부여 일로부터 1 년 동안, 다른 25 %는 부여일로부터 2 년 동안 가득 될 것입니다.
1 년 후에 25 % 기득 ESO를 행사하지 않으면 행사할 수있는 옵션이 누적 적으로 증가합니다. 따라서 2 년 후에는 50 %의 기득권을 가진 ESO가 생길 것입니다. 처음 4 년 동안 ESO 옵션을 사용하지 않으면 ESO 중 100 %가 그 기간 이후에 기명 될 것이며 전체 또는 일부를 행사할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 ESO의 임기는 10 년이라고 가정했습니다. 즉, 10 년 후에는 더 이상 주식을 살 권리가 없습니다. 그러므로 ESO는 10 년의 기간 (옵션 부여 일로부터 계산)이 시작되기 전에 행사되어야합니다.
주식 지불.
위의 예를 계속 사용하여 1 년 후에 ESO의 25 %를 행사한다고 가정 해 보겠습니다. 이것은 회사 주식의 250 주를 파업 가격으로받을 수 있음을 의미합니다.
주식에 대해 지불해야하는 가격은 주식의 실제 시장 가격에 관계없이 옵션 계약에 명시된 행사 가격 또는 행사 가격입니다. 현재 원천 징수 세 및 기타 관련 주 및 연방 소득세가 고용주에 의해 공제되며, 구매 가격에 일반적으로이 세금이 주가 구매 비용에 포함됩니다.
당신은 주식을 지불하기 위해 현금을 마련해야합니다. 이것은 시장 가격이 행사 가격보다 상당히 높은 경우 특히 좋은 문제이지만 단기간에 현금 흐름 문제가있을 수 있음을 의미합니다.
ESO 행사로 구매 한 주식에 대해 현금으로 지불해야하는 현금 운동은 일부 고용주가 허용하는 옵션 운동의 유일한 경로입니다. 그러나 다른 고용주는 이제 단기간에 옵션 행사에 자금을 제공하기 위해 중개인이나 기타 금융 기관과 합의한 후 현금을 사용하지 않는 운동을 허용 한 다음 전체 또는 일부의 즉각적인 판매로 대출금을 상환합니다. 취득한 주식.
ESO 보급 및 과세.
우리는 이제 ESO 확산에 도달합니다. 취득한 주식이 현행 가격으로 시장에서 즉시 판매 될 수 있기 때문에, 시장 가격이 행사 가격에서 높을수록, "스프레드"가 커지므로 직원이 얻은 보상 ( "이득"이 아님)이 커집니다. 나중에 볼 수 있듯이, 이것은 조세 사건을 촉발하여 일반 소득세가 과세 대상에 적용됩니다.
ESO 조세와 관련하여 다음 사항을 염두에 두어야합니다 (직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오).
옵션 보조금 자체는 과세 대상이 아닙니다. 피고용인 또는 피지 명자는 옵션이 회사에 의해 부여 될 때 즉각적인 세금 부과에 직면하지 않습니다. 보통 (항상 그런 것은 아니지만) ESO의 행사 가격은 옵션 부여 일에 회사 주식의 시장 가격으로 결정됩니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 스프레드 (행사 가격과 시장 가격 간)는 조세의 거래 요소로도 알려져 있으며 IRS가이를 직원 보상의 일부로 간주하기 때문에 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인수 한 주식의 매각으로 또 다른 과세 대상 사건이 발생합니다. 직원이 행사 후 1 년 이내에 또는 최대 1 년 동안 인수 한 주식을 판매하는 경우, 거래는 단기 자본 이득으로 취급되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 취득한 주식이 행사 후 1 년 이상 매각 된 경우, 낮은 자본 이득 세율을 적용받을 수 있습니다.
이것을 예제로 설명해 보겠습니다. 행사 가격이 25 달러이고 주식의 시가가 55 달러 인 ESO를 소유하고 있다고 가정 해 보겠습니다. ESO 당 1,000 주 주식의 25 %를 행사하고 싶습니다.
따라서 주식 ($ 25 x 250 주)에 대해 6,250 달러 (당분간 세금 무시)를 지불해야합니다. 주식의 시장 가치가 13,750 달러이기 때문에, 취득한 지분을 즉시 판매한다면 세전 이익은 7,500 달러가 될 것입니다. 이 스프레드는 주식을 매각하지 않더라도 운동 연도에 손에 보통 소득으로 과세됩니다. 기술 분야의 수천명의 근로자가 2000-02 "기술 난파선"의 여파에서 발견 했으므로이 부분은 주식을 계속 보유하고 가격이 급락하면 엄청난 세금 부과 위험을 초래할 수 있습니다 ( "기술 노동자 스톡 옵션은 세금 악몽으로 바뀐다").
중요한 점을 다시 한번 생각해 봅시다 - 왜 ESO 운동시 세금이 부과됩니까? 현재 시장 가격 (바겐 세일 가격, 즉 바겐 세일)에 상당한 할인 가격으로 주식을 살 수있는 능력은 고용주가 귀하에게 제공 한 총 보상 패키지의 일부로 IRS에서 볼 수 있으므로 소득세에서 과세됩니다 율. 따라서 귀하가 ESP 행사에 따라 취득한 주식을 판매하지 않더라도, 귀하는 운동시 세금 부담을 유발합니다.
표 1 : ESO 확산 및 과세의 예.
ESO의 본질 가치 대 시간 값.
옵션 값은 본질적인 값과 시간 값으로 구성됩니다. 시간 값은 만료 될 때까지 남은 시간 (ESO가 만료되는 날짜)과 몇 가지 다른 변수에 따라 다릅니다. 대부분의 ESO가 옵션 부여 일로부터 최대 10 년의 만료 날짜를 가지고 있다고 가정 할 때, 시간 가치는 상당히 중요 할 수 있습니다. 거래 가격 옵션은 거래 가격 옵션을 쉽게 계산할 수 있지만 시장 가격을 사용할 수 없기 때문에 ESO와 같은 거래 옵션의 시간 가치를 계산하는 것이 더 어렵습니다.
ESO의 시간 가치를 계산하려면 잘 알려진 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델 (ESO : Black-Scholes 모델 사용 참조)과 같은 이론적 인 가격 책정 모델을 사용해야 ESO의 공정 가치를 계산할 수 있습니다. ESO의 공정 가치를 추정하기 위해 행사 가격, 남은 시간, 주가, 무위험 이자율 및 변동성과 같은 입력을 모델에 연결해야합니다. 여기서 표 2에서 볼 수 있듯이 시간 값을 계산하는 것은 간단합니다. 옵션이 "at at money"(ATM) 또는 "out of out"일 때 본질적인 값 (절대 음수가 될 수 없음)은 0입니다. 돈 "(OTM); 이러한 옵션의 경우 전체 값은 시간 값으로 만 구성됩니다.
ESO의 실행은 본질적인 가치를 포착 할 것이지만 일반적으로 시간 가치를 포기하고 (왼쪽이 있다고 가정 할 경우) 잠재적으로 숨겨진 기회 비용이 커질 수 있습니다. 표 2에 표시된 바와 같이 ESO의 계산 된 공정 가치가 $ 40이라고 가정합니다. 본질적인 가치 $ 30를 뺀 것은 ESO에 $ 10의 시간 가치를 부여합니다. 이 상황에서 ESO를 행사할 경우, 주당 10 달러 또는 250 주 기준으로 총 2,500 달러의 시간 가치를 포기할 것입니다.
표 2 : 본질적인 값 및 시간 값의 예 (Money ESO에서)
ESO의 가치는 고정되어 있지는 않지만 기본 주식의 가격, 만기까지의 시간, 무엇보다도 변동성과 같은 주요 투입물의 움직임에 따라 시간이 지남에 따라 변동될 것입니다. 귀하의 ESO가 유효하지 않은 상황, 즉 주식의 시장 가격이 이제 ESO 행사 가격보다 낮다고 가정 해보십시오 (표 3).
표 3 : 본질적인 가치와 시간 값의 예 (돈 ESO 외)
두 가지 이유로이 시나리오에서 ESO를 사용하는 것은 비논리적입니다. 첫째, 공개 시장에서 20 달러로 주식을 사는 것이 싸다. 운동 가격 25 달러에 비해. 둘째로, 귀하의 ESO를 행사함으로써 주당 15 달러의 가치를 포기하게됩니다. 주식이 바닥을 쳤다 고 생각하고 그것을 취득하기를 원한다면 단순히 25 달러에 그것을 사면 ESO를 보유하는 것이 훨씬 더 바람직 할 것이며 더 큰 상승 잠재력을 제공 할 것입니다. ).
스톡 옵션 기초.
스톡 옵션이란 정확히 무엇입니까?
스톡 옵션은 특정 가격 (파업 가격)으로 주식을 구매할 권리 (의무는 아님)입니다.
왜 회사는 스톡 옵션을 제공합니까?
스톡 옵션은 회사의 일부를 소유하고 궁극적으로 회사의 성공에 참여할 수있는 인센티브를 제공합니다. 그들은 또한 신생 기업 및 중소기업이 기존의 기업과 경쟁 할 현금이 없을 때 재능을 확보하고 유지할 수 있도록 지원합니다.
어떻게 발급됩니까?
주식 보상 패키지가 여러분에게 어떻게 제공 될 수 있는지를 보여주기 위해 전형적인 예를 살펴 보겠습니다. 모든 용어를 보지 않았다면 걱정하지 마십시오. 전체적으로 설명하겠습니다.
2013 년 1 월 15 일에 소규모 벤처 기업에 가입하면 보상 패키지의 일부로 10 년 만기일에 $ 1.00의 행사 가격으로 1,000 개의 스톡 옵션이 부여됩니다.
일반 영어로, 이것은 주가가 미래에 상관없이 주당 1.00 달러로 1,000 주를 살 수있는 옵션을 부여 받았음을 의미합니다. 당신은 이러한 옵션에 대해 행동 할 10 년의 기간이 있으며, 그 후에는 만료되고 아무 가치도 없습니다.
이러한 옵션이 2013 년 1 월 15 일에 처음 승인되면 아직 구매할 수 없습니다. 대부분의 스톡 옵션 보조금에는 옵션이 행사 될 수있는 시점을 나타내는 가득 시간 일정이라는 보유 기간이 있기 때문입니다. 이렇게하면 한 번에 모든 주식을 살 수 없으며 대신 시간이 지남에 따라 매수가 분산됩니다. 회사가 직원들에게 장기간 체류하도록 장려하는 것은 좋으며, 신입 사원들이 아무런 노력도하지 않고 가입, 구매 및 떠나는 것을 방지합니다.
조끼는 대부분 시간의 함수이지만 일정이나 마일스톤 (예 : 회사 실적)을 기반으로 할 수도 있습니다. 시간 기반 가득 표를 사용하여 예제를 계속 진행하십시오.
부여 일의 1 년 기념일에 25 %가 확정되며 이후 매달 가득되는 4 년 정족의 일정이 있습니다.
1 년 기념일은 절벽으로 불리우며 이는 절정에 이르는 첫 번째 기념일입니다. 1 년이되기 전에 퇴사하면 전체 보조금을 포기하게됩니다.
절벽이 끝나면 가득액이 매월 반복되므로 전체 지원 기간을 48 개월로 생각하십시오. 절벽 날짜에는 보조금의 25 % 또는 12/48까지를 확정합니다. 연속적인 각 달마다 1 / 48th의 추가 권리가 부여되며 이는 다음과 같습니다.
48 개월이 지난 후에는 스톡 옵션 교부금 전체를 처분 할 것입니다. 어느 시점에서 떠나면, 귀하는 귀하가 기한 내역만을 행사하고 미확인 옵션의 나머지는 상실 할 수 있습니다. 예를 들어, 30 개월을 남겨 두었을 경우, 기득권을 행사하여 1,000 개의 스톡 옵션 중 30/48 또는 625 개를 행사할 수 있습니다.
내 기득권을 행사해야합니까?
이 질문에 대한 직접적인 대답은 없지만 회계사와상의 할 것을 권합니다. 귀하의 결정은 개인적인 상황과 회사의 미래에 대한 내기가 될 것입니다. 옵션 소유자가 운동하는 일반적인 이유는 다음과 같습니다.
너는 회사를 떠난다. 귀하가받는 스톡 옵션의 유형 (아래에 설명 됨)에 따라 회사를 떠난 후 90 일 이내에 옵션을 행사해야 할 수도 있습니다. 짧은 창에서 행동하지 않으면 행사되지 않은 모든 옵션을 잃게됩니다.
회사 유동성 행사. 대부분의 개인 회사는 비 유동적입니다. 즉, 주식을 행사하면 여전히 주식을 팔 수 없습니다. 이는 회사의 미래에 내기를 걸 때 위험을 더합니다. 그러나 회사가 유동화되고 주식을 매각 할 수있는 주요 사건으로는 인수 및 IPO가 있습니다.
현재 주당 가격은 여전히 낮습니다. 이것은 또한 운동 할 때 다양한 세금 영향이 있기 때문에 당신이 가지고있는 선택의 유형에 달려 있습니다. 그러나 주식 매입을 결정하고 현재 가격이 파업 가격 또는 그 근처에있는 경우 일찍 운동하면 세금 부담이 훨씬 줄어 듭니다.
회사는 빠르게 성장하고 있습니다. 운동은 거의 이익을 보장하지 않지만 회사의 가치 평가가 빠르게 상승하는 경우 (그리고 세금 부담을 감당할 수있는 경우) 일부 옵션 보유자는 향후 유동성을 기대하여 행사할 것입니다.
이 회사는 중매 시장에서 주식을 판매 할 수 있습니다. 회사가 더 큰 수준으로 성장함에 따라, 이사회는 SharesPost 또는 SecondMarket과 같은 중등 시장에서 주식을 판매함으로써 주주들이 유동성을 얻을 수 있도록 투표 할 수 있습니다.
다른 스톡 옵션 유형은 무엇입니까?
모든 스톡 옵션이 동등하게 생성되는 것은 아니며 그 차이는 세법에 근거합니다. 대부분의 회사에서 일반적으로 사용되는 두 가지 스톡 옵션 유형은 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 정식 스톡 옵션 (NSO)입니다.
ISO는 직원을 위해 특별히 확보되어 있으며, 보유하고있는 기간에 따라 NSO보다 세금 혜택이 있습니다. ISO 감세 혜택을 완전히 누린 경우, 평범한 소득세표 (현재 최대 39.6 %)를 납부하는 대신 장기 자본 이득 (현재 대부분의 사람들에게 15 %)으로 세율을 내릴 수 있습니다. 아래 세금에 대해 자세히 알아보십시오.
NSO는 직원 및 비 직원 모두에게 발행 할 수 있습니다. 그들은 ISO에 예약 된 세금 혜택을받을 자격이 없기 때문에 "부적격"입니다. 귀하는 경상 소득세 군대에서 세금을 납부하게됩니다.
더 자세한 내용은 ISO와 NSO의 차이점은 무엇입니까? Startup Company Lawyer의 Yokum에서이 스톡 옵션의 차이점을 설명합니다.
세금이 제 선택 사항에 어떤 영향을 줍니까?
세금은 행사 결정에 중요한 역할을하며, 그 의미는 귀하에게 발행 된 주식의 유형에 따라 다릅니다.
ISO가있는 경우 대체 저축 세금 (Alternative Minimum Tax, AMT)이라고하는 IRS 계산의 형태로 제공되는 세금 절감 효과가 있다고 언급했습니다. 엣지 경우를 무시하고 IRS는 AMT를 사용하여 공정한 시장 가격과 파업 가격의 차이에 대한 세금을 계산합니다.
공정한 시장 가격이 $ 5.00 인 1 $의 행사 가격으로 10,000 가지 옵션을 행사한다고 가정 해 봅시다. AMT 계산은 행사 가격과 공정 시장 가격 (이 예에서는 $ 4.00 스프레드 x 10,000 주) 사이의 $ 4.00 차이를 고려합니다. 국세청 (IRS)은 AMT 계산을 사용하여 그 스프레드에 세금을 부과 할 것이며 이는 정규 소득세보다 훨씬 적을 것입니다.
NSO는 다르게 취급된다. 옵션이 공정 시장 가격보다 낮게 부여되면 행사하지 않기로 결정한 경우에도 옵션이 가득 찰 때 세금이 부과 될 수 있습니다. 그리고 당신이 운동을 할 때, 스프레드는 높은 이자율로 정규 소득으로 과세됩니다.
스톡 옵션 패키지 평가.
스톡 옵션에 대해 잘 알고 있기 때문에이를 평가하는 방법에 대해 더 잘 알고있을 것입니다. 당신이 물어보고 싶은 또 하나의 질문은 얼마나 많은 주식이 현저한 지 여부입니다. 이 숫자를 사용하여 옵션이 나타내는 회사의 비율을 계산할 수 있습니다. 그 비율은 시간이 지남에 따라 바뀔 것입니다. 그러나 회사가 잘한다면 큰 파이를 작은 조각으로 만들 것입니다.
몇 가지 최종 생각.
스톡 옵션 유형은 비즈니스 구조에 따라 다릅니다. 예를 들어 LLC는 종종 C Corporation과 비교하여 주식 보상을 발행하는 구조가 다릅니다. 우리는이 게시물에서보다 일반적인 C Corp 구조를 다루었지만 곧 LLC의 차이점을 논의하기 위해 후속 조치를 취할 것입니다.
이 정보는 보통주 스톡 옵션 시나리오의 기본 가이드 역할을하기위한 것입니다. 이 문서의 어떠한 정보도 법적 또는 재정적 인 조언으로 해석되어서는 안되기 때문에 심각한 결정을 내리기 전에 변호사 또는 회계사와 상담하십시오.
회사 주식 옵션의 기본.
어느 시점에서 떠나면, 귀하는 귀하가 기한 내역만을 행사하고 미확인 옵션의 나머지는 상실 할 수 있습니다. 전통적인 가득 조달 계획에는 두 부분이 있습니다. ESO는 종업원에게 일정 기간 내에 현행 또는 파업 가격으로 회사의 사전 정의 된 금액을 구매할 의무없이 종업원에게 권리를 부여합니다. 그 후에 옵션은 가치가 없어집니다. 모든 스톡 옵션이 동등하게 생성되는 것은 아니며 그 차이는 세법에 근거합니다. ESO가 권리를 포기할 경우 귀하에게 부여 된 주식을 구입할 수 있습니다. 비 자격 스톡 옵션 NSO는 회사의 모든 레벨의 직원뿐만 아니라 이사회 멤버 및 컨설턴트에게 부여 될 수 있습니다. 48 개월이 지난 후에는 스톡 옵션 교부금 전체를 처분 할 것입니다.
테마 별 비디오 :
옵션 기초 및 기초.
& ldquo; 회사의 주식 매입 선택권 기초 & rdquo;
여기서 우리는 인기있는 옵션 작성 전략을 살펴 봅니다.
너 자신을 위해 무역하는 것을 배우는 것은 항상 최선의 선택입니다.
또한 자동화 된 거래 소프트웨어에 투자하고 싶다면 개인적인 추천을 드릴 것입니다.
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