약세 시장 거래 전략.
기본 보안에 대한 전망이 약세 일 때 (즉, 가격이 하락할 것으로 예상 할 때), 적절한 거래 전략을 사용하고 싶을 것입니다. 많은 초보자 옵션 거래자들은 가격이 하락하는 기본 보안에서 이익을 창출하는 가장 좋은 방법은 단순히 풋을 사기위한 것이라고 믿지만, 반드시 그런 것은 아닙니다.
당신이 금융 상품의 작은 가격 인하만을 기대하고 있고, 그 금융 상품의 가격이 움직이지 않거나 오르지 않는다면 당신은 보호를받지 못한다. 이러한 문제를 극복하는 데 사용할 수있는 전략이 있으며, 그 중 많은 전략이 다른 장점을 제공합니다.
이 페이지에서 우리는 곰 같은 옵션 거래 전략 사용의 이점과 몇 가지 단점을 논의합니다. 또한 가장 일반적으로 사용되는 목록을 제공합니다.
왜 약세 옵션 거래 전략을 사용합니까? Bearish 옵션 트레이딩 전략의 단점 Bearish 옵션 트레이딩 전략 목록.
왜 약세 옵션 거래 전략을 사용합니까?
첫째, 우리는 구매 풋이 참으로 곰 같은 옵션 거래 전략 자체임을 지적해야합니다. 옳은 일은 당신이 가격에 떨어질 것으로 예상되는 기본적인 증권에 기초한 풋을 단순히 사는 것입니다. 그러나이 방법은 여러 가지면에서 제한적입니다.
기본 보안이 가격으로 이동하지 않으면 풋의 단일 보유가 무의미하게 종료 될 수 있습니다. 즉, 기본 보안이 가격으로 이동하지 않으면 지출 한 돈이 손실되어 반환하지 않습니다. 옵션 계약을 유지하는 데 소요되는 시간의 부정적 효과는 이익을 창출하기 위해 일정 금액을 이동하기 위해 기본 보안이 필요하다는 것을 의미합니다.
따라서 기본 옵션의 가격이 조금 떨어지는 경우에만 옵션을 구입하는 것이 가장 좋은 전략은 아니며 다른 단점도 있습니다. 이것은 단순히 풋을 구입해서는 안된다는 말은 아니지만 대안 전략을 사용하여 부정적 측면을 피할 수있는 방법을 알고 있어야합니다.
약세 전망에 적합한 다양한 거래 전략이 있으며, 각각의 전략은 특정 이점을 제공하기 위해 다른 방식으로 구축됩니다. 성공적인 거래의 중요한 측면은 주어진 거래에서 성취하고자하는 전략과 일치하는 것입니다.
예를 들어, 가격이 하락하는 기본 보안에 대한 입장을 취하고 싶지만 didn†™ t가 너무 많은 자본을 위험에 빠뜨리려고한다면, 풋을 살 수 있고 (낮은 파업에서) 풋을 쓸 수도 있습니다. 비용. 이렇게하면 시간이 많이 걸릴 위험을 일부 상쇄 할 수 있습니다.
시간 감퇴의 부정적인 영향을 줄이는 또 다른 방법은 전화 기록을 포함시키는 것입니다. 선불 비용 인 직불 스프레드 대신 초기 선급금 (신용 스프레드)을 반환하는 전략을 사용할 수도 있습니다.
기본적으로 곰 같은 옵션 거래 전략은 매우 다양합니다. 적절한 보안 정책을 사용하면 근본적인 보안 가격만으로는 이익을 얻을 수 없지만 위험에 노출되거나 필요한 투자 수준과 같은 특정 거래 측면에 대한 통제 요소가 있습니다.
곰 같은 전략의 단점.
단순히 풋을 사는 것 이외의 곰 같은 옵션 거래 전략을 사용하는 것이 분명한 이점이 있지만, 몇 가지 단점이 있음을 알아야합니다. 그들 중 대부분은 일반적으로 당신이 얻을 수있는 이익을 위해 지불 할 가격이 있다는 점에서 어떤 식 으로든 상충 관계가 있습니다.
예를 들어, 대부분의 수익 잠재력은 제한적입니다. 이는 기본 보안이 얼마만큼 떨어질 수 있는지에 의해서만 제한되는 구매 풋과는 대조적입니다. 이것이 반드시 큰 문제는 아니지만, 금융 상품이 비교적 짧은 기간 내에 가격이 급격하게 떨어지는 것은 합리적으로 드물기 때문에 제한된 위험과 같은 추가 이익을 얻으려면 강조해야합니다. 희생 (제한된 이익 등).
어떤면에서 선택할 수있는 여러 가지 전략이 있다는 사실 자체가 단점입니다. 선택의 여지가있는 것이 궁극적으로 좋은 일이지만 특정 상황에 가장 적합한 것이 어느 것인지를 결정하는 데 추가 시간과 노력이 필요하기 때문에 선택의 여지가 있습니다.
또한 대부분이 스프레드를 생성하기 때문에 여러 트랜잭션이 필요하므로 커미션을 더 많이 지불해야합니다. 사실, 이러한 단점은 상당히 작고 긍정적 인 측면보다 훨씬 중요합니다. 사실은 당신이 모든 다양한 전략에 익숙해지고 어떤 것을 사용할 것인지 선택하는 데 능숙하고 언제 성공적인 상인이 될 수있는 좋은 기회가 될 수 있는지입니다.
약세 전략 목록.
다음은 약한 전망을 가지고있을 때 자주 사용되는 전략 목록입니다. 각 거래에 대한 간단한 정보도 있습니다. 거래 수, 직불 스프레드 또는 신용 스프레드 관련 여부, 초보자에게 적합한 지 여부 등이 있습니다.
관련 링크를 클릭하면 각 항목에 대한 자세한 정보를 얻을 수 있습니다. 전략을 선택하는 데 도움이 필요하면 여기에서 찾을 수있는 선택 도구를 사용할 수 있습니다.
이것은 단 하나의 거래와 관련된 단일 포지션 전략입니다. 그것은 초보자에게 적합하며 선행 비용으로 제공됩니다.
이 단일 포지션 전략에 필요한 트랜잭션은 하나 뿐이며, 선행 신용을 산출합니다. 그것은 초보자에게 적합하지 않습니다.
이 간단한 전략은 초보자에게 완벽하게 적합합니다. 그것은 직불 스프레드를 만들기 위해 결합 된 두 개의 트랜잭션을 포함합니다.
이는 상대적으로 간단한 전략이지만 높은 거래 수준을 요구하므로 초보자에게는 적합하지 않습니다. 신용 스프레드는 두 가지 거래를 사용하여 생성됩니다.
이것은 복잡하고 초보자에게 적합하지 않습니다. 두 건의 거래가 필요하며 작성된 옵션에 대해 구입 한 옵션의 비율에 따라 차변 스프레드 또는 신용 스프레드를 생성 할 수 있습니다.
이것은 매우 복잡하고 초보자에게 이상적이지 않습니다. 신용 스프레드가 생성되고 두 개의 트랜잭션이 관련됩니다.
곰 나비 확산에는 두 가지 변형이 있습니다. 곰 나비 확산과 곰 나비 확산이 확산됩니다. 초보자에게는 적합하지 않습니다. 세 개의 트랜잭션이 필요하며 차변 스프레드를 생성합니다.
이 직불 스프레드를 생성하려면 세 개의 트랜잭션이 필요합니다. 복잡성 때문에 초보자에게 적합하지 않습니다.
당신은 곰 시장에서 이익을 내기 위해 풋 옵션을 어떻게 사용합니까?
곰 시장에서 수익성 높은 거래 전략을 찾는 일은 종종 어려운 일입니다. 경험 많은 상인은 그러나 거의 모든 경제 또는 시장 상황에서 이익을 내기 위해 옵션 계약을 사용할 수 있습니다. 다운 시장에서 한 옵션 거래자 이익은 풋 옵션 사용을 포함합니다. 보호를 위해 계약을 구매 했든, 헤지로 불렀든지, 가격 하락에 대한 놀이로 팔든간에, 풋 옵션은 올바르게 사용될 때 약세장에서 몇 가지 장점을 가지고 있습니다.
하향 위험을 저지합니다.
보수적 인 옵션 거래자는 곰 시장에서 풋 옵션을 사용하여 자신이 현재 보유하고있는 위치에서의 손실 (long position)을 방지 할 수 있습니다. 예를 들어, 상인이 ABC 주식 100 주를 주당 50 달러의 가격으로 소유하고 있다면, 그는 투자에 대한 보험의 형태로 55 달러의 파업 가격으로 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. 이 시나리오에서 베어 시장의 주가가 50 달러 아래로 이동하면 상인은 시장보다 높은 가격을 확보하고 5 달러의 이익을 얻는 풋 옵션을 행사할 수 있습니다. 프리미엄이라고하는 풋 옵션의 구매 가격은 순이익 계산에 포함시켜야합니다.
알몸으로 획득 비용 절감.
나체 풋 (Naked Put)이라고 불리는, 잠재적으로 높은 수익을내는 더 위험한 거래는 곰 시장 거래에서 사용하는 또 다른 거래 전략입니다. 거래자는 그러한 풋의 매도로부터 좋은 프리미엄을 얻을 기회를 얻었을뿐만 아니라이 전략을 사용하여 큰 주식 가격의 주식을 획득 할 수 있습니다. ABC 주식이 50 달러에 거래되고 있고 곰 시장에 떨어지고 있다고 가정 해보십시오. 상인은 40 달러의 파업 가격과 함께 기본 주식의 100 주와 동일한 계약을 판매 할 수 있으며 좋은 프리미엄을 수집합니다. 가격이 40 달러 아래로 떨어지면 풋이 행사되어 상인이 ABC 100 주를 40 달러에 구매할 의무가 있음을 의미합니다. 주식에 대한 총 비용은 수집 된 프리미엄을 포함하도록 조정되어이 전략을 저렴한 가격으로 주식을 얻을 수있는 좋은 방법으로 만듭니다. 이 무역의 수익성의 핵심은 주식이 돌아 서고 나중에 더 높은 가격으로 팔릴 수 있다는 가능성에 있습니다.
조심해서 진행해라.
베어 시장은 포트폴리오에 타격을 줄 수 있으므로 풋 옵션 매도로 돈을 벌 수있는 방법을 모색하는 것은 가치있는 거래 전략처럼 보일 수 있습니다. 현실적으로 곰 시장이나 그 시장은 예측할 수 없기 때문에 상인은 자신이 궁극적으로 소유하고있는 주식에 팔고 자하는 것을 고려해야합니다. 똑같이, 당신이 그 가격에 가치를 볼 경우에만 파업 가격을 고려하십시오. 보험료만을 이익으로 모으는 전략은 특히 곰 시장에서 보험 적용 판매를 통해 달성하기가 훨씬 쉽고 안전합니다.
곰 시장을위한 옵션 전략 - 옵션 아이디어.
올해는 1 월부터 4 월 초까지 11 %의 수익을 올린 황소 시장에서 시작되었습니다. 그리고 나서 4 월은 시작과 거의 비슷하게 조금 고르지 않았습니다. 지금까지 5 월에는 8 % 하락했다.
당신이 엄격하게 주식 투자자 인 경우, 귀하의 투자 전략은 이제 단락 주식으로 바뀌 었습니다. 물론 주식을 단락 시키면 짧은 포지션의 단점 인 무제한의 위험을 처리해야합니다. 그러나 옵션을 거래하는 경우 주가 하락으로 이익을 얻지 만 최대 위험이 정의 된 여러 전략이 있음을 알 수 있습니다.
Bear Put Spread는 정의 된 최대 이득에 대한 보답으로 정의 된 최대 위험을 줄 수있는 옵션 전략 중 하나입니다.
Put이 거래 될 때, 잠재적 인 이익은 기본 주식의 가치 하락에 정비례합니다. 그러나 잠재적 손실은 Put에 대해 지불 된 전체 보험료 일 수 있습니다. 곰 퍼트 스프레드는 Put의 표준 구매를 상세하게합니다. 위험에 처한 보험료를 줄입니다.
곰 퍼트 스프레드를 사용하면 잠재적 손실의 양은 줄어들지 만 잠재 이득이 제한된다는 단점이 있습니다. Put을 구입하여 기본 주식의 하락으로 이익을 얻는 동시에 동일한 만기일을 가진 Put을 더 낮은 파업 가격으로 판매함으로써 구성됩니다. 짧은 풋은 긴 풋의 비용 중 일부를 상쇄합니다. 이 거래는 Put의 판매로부터받는 금액이 Long Put에 대해 지불 된 금액보다 적기 때문에 순 현금 지출 (직불 거래)을 필요로합니다.
전형적인 곰 퍼짐은 당신이 돈을 벌고 돈을 벌 수있을 때 만들어집니다.
예를 들어 Cognizant Technology Solutions (CTSH)를 분석 중이며 $ 59.63에 거래 중입니다. 내 분석 결과 주가가 계속 하락할 수 있지만 55 달러 이하로 떨어질 가능성이 없다고 표시하면 Jun Put을 $ 2.75에 사서 $ Jun $ Put을 $ 0.95로 판매하여 Bear Put Spread를 열 수 있습니다. 1 주당 $ 1.80. 하나의 계약에 대한 계산은 다음과 같습니다.
6 월 $ 60를 사세요. - $ 275.00.
6 월 $ 55 퍼팅 : + $ 95.00.
주식이 계속 떨어질 것으로 믿기 때문에 $ 60 Put을 샀습니다. 주식이이 가격 이하로 떨어지지 않을 것이므로 $ 55 Put가 판매됩니다. 따라서 각 계약에 대해 비용은 긴 Put에만 지불 된 $ 275 대신 $ 180입니다.
베어 퍼트 스프레드 (Bear Put Spread)를 사용하여 최적의 거래를하기 위해 상인은 주식 가격이 얼마나 낮은지를 예측하고 그 가격으로 떨어지는 데 걸리는 시간을 결정합니다. 위의 예에서 CTSH가 55 달러보다 현저히 떨어질 것으로 예상하면 저가의 Put을 판매 할 수 있습니다. 그러나 어떤 시점에서 더 낮은 프리미엄을 받으면이 옵션의 판매가 이익을 잃을 것입니다. 주식 가격이 (55 달러 이상) 크게 하락할 것으로 예상된다면, 긴 옵션 만 거래하는 것이 더 나은 전략이 될 것입니다.
곰 퍼트 스프레드에 대한 이득은 선택된 파업 가격에 의해 결정됩니다. 최대 이득은 주식 가격이 짧은 Put 위치 (이 예제에서는 $ 55) 이하일 때 발생합니다. 최대 이익은 파업 가격과 거래 시작 비용을 차감 한 금액으로 계산됩니다. 이 예에서 $ 60에서 $ 55를 뺀 다음 총 프리미엄 $ 1.80을 뺀 총 $ 3.20 또는 $ 320로 계산합니다.
이 계산에서는 옵션 위치가 결국 닫힌 것으로 가정합니다. 하나는 물론 긴 풋을 행사하고 짧은 풋을 할당 할 수 있으므로 더 낮은 가격으로 재고를 구입하고 더 높은 가격으로 판매 할 수 있습니다. 그러나 일반적으로 옵션 위치를 닫는 것이 가장 좋습니다.
최대 손실은 제한적입니다. 주식 가격이 만기일을 길게 (이 예에서는 $ 60) 이상일 때 발생합니다. 이 경우 두 옵션 모두 $ 0.00로 감소하고 쓸모가 없습니다. 이것은 단일 계약에 대해 $ 180의 손실을 의미합니다.
물론, 이것은 거래가 개시된 후에는 조정이 이루어지지 않았다고 가정합니다. 정통한 투자자는 잃는 무역이 만료되는 것을 허용하지 않을 것입니다. 무역이 시작된 시점과 만료 시점 사이에 계약 당 180 달러의 잠재적 손실보다 적은 손실로 무역이 폐쇄 될 수 있습니다.
고려해야 할 추가 요소.
만료일까지 위치가 유지되면 특별한주의를 기울이십시오. 기본 주식이 파업 가격에 가까운 경우, 다음 월요일까지 매수 포지션을 할당할지는 확실하지 않습니다. 따라서 일찍 거래를 마감하거나 월요일에 과제가 발생하거나 준비되지 않았 음을 대비하십시오.
조기 할당이 가능하지만 옵션이 돈에 깊숙이 들어있는 경우에만 일반적으로 가능합니다. 짧은 포지션을 커버 할 수있는 긴 포지션이있을지라도 임무가 발생하면 하루 동안 긴 포지션을 확보 할 필요가 있습니다. 배당금 전일 또는 다른 유형의 특별 이벤트는 이익에 대한 기대를 저해 할 수 있습니다. 만료일이 배당금을 초과하는 경우 대부분의 옵션 전략을 피하는 것이 일반적으로 좋은 전략입니다.
짧은 위치와 긴 위치의 붕괴 효과는 서로 상쇄 될 수 있습니다. 그러나, 그것은 전적으로 붕괴를 상쇄하지는 않을 것이며, 시간의 경과는 어느 정도 수익성에 영향을 미칠 것입니다. 특히 만료되기 전 마지막 주가 특히 그렇습니다.
Bear Put Spread의 사용은 주가가 단기적으로 하락할 것으로 예상 할 때 수익성이 있지만, 그다지 중요하지 않습니다. 이 전략에는 풋을 사야합니다. 그러나 주식이 큰 액수로 떨어질 것으로 예상되지 않기 때문에, Put을 더 낮은 파업 가격으로 팔면 거래 비용이 낮아집니다. 위험도가 낮은 금액에 대한 절충안은 최대 이익 감소입니다.
두 가지 다른 파업 가격의 배치에 대한 가까운 평가는 곰돌이 퍼짐의 잠재적 수익과 위험성에 상당한 차이가 있음을 보여줍니다.
무료 옵션 소책자를 다운로드하면 다양한 옵션 전략에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다 : 옵션으로 수익을 창출하는 3 가지 스마트 방법 (아마도 두 가지에 대해서는 거의 들지 않음). 여기를 클릭하십시오.
공개 : Zacks Investment Research의 임원, 이사 및 / 또는 종업원은 본 자료에 언급 된 옵션에 대해 짧은 유가 증권을 소유하거나 판매 할 수 있으며 긴 유가 증권 및 / 또는 단기 포지션을 보유 할 수 있습니다. 계열사 투자 자문 회사는 본 자료에 언급 된 옵션에 대해 짧은 유가 증권을 소유하거나 판매하거나 장기 및 / 또는 약정을 보유 할 수 있습니다.
여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.
optionsXpress & raquo; 주식, 옵션 & amp; 선물.
무료 교육 & raquo; 약세 옵션 전략.
목을 졸라. 나비. 콘도르. 이러한 이색적인 전략은 포트폴리오를 최대한 활용하는 데 핵심적인 역할을 할 수 있으며 생각만큼 이국적이지 않을 수 있습니다. 20 가지가 넘는 옵션 전략을 읽어보십시오.
홈 & raquo; 교육 센터 & raquo; 약세 옵션 전략.
이러한 옵션 전략은 약세의 시장 분위기로 투자자에게 기존 위치를 투자하거나 활용할 수있는 좋은 방법입니다.
Long Put 특정 주식이 약세로 움직일 것이라는 강한 느낌을 가진 공격적인 투자자에게있어 장기간 투자는 탁월한 저 위험이자 높은 보상 전략입니다. 주식 매도의 막대한 위험을 감수하기보다는 주식 매매권 (매도권)을 매입 할 수 있습니다. Naked Call Naked Call을 판매하는 것은 매우 위험한 전략이며 극도의주의를 기울여 사용해야합니다. 기본 주식을 보유하지 않고 통화를 판매함으로써 옵션 프리미엄을 징수하고 주가가 일정하게 유지되거나 가치가 하락하기를 바랍니다. 주식의 가치가 상승하면이 전략은 무제한의 위험을 감수합니다. 위로 확산 확산 이미 휘발성 주식에 큰 하향 움직임을 예상 공격적인 투자자, backspreads 좋은 전략입니다. 무역 자체는 더 높은 파업에 풋을 파는 것과 낮은 파업 가격으로 많은 수의 풋을 구매하는 것을 포함합니다. 베어 스프레드 (Bear Call Spread) 주식에 대해 일반적으로 부정적인 느낌을 갖는 투자자에게는 곰 스프레드가 저 위험, 저 보상 전략이라는 좋은 위험이 있습니다. 이 거래에는 일반적으로 현재 주가 또는 그 근처에서 낮은 파업 통화를 판매하고 더 높은 파업, 즉 통화 금지 통화를 사게됩니다. 스프레드 곰은 주식에 대해 일반적으로 부정적인 느낌을 지닌 투자자에게 베어 스프레드는 저 위험, 저 보상 전략입니다. 이 거래는 더 높은 파업에 풋을 사서 더 낮은 파업에 또 다른 파를 파는 것을 포함합니다. 곰 통화 스프레드처럼 기본 스프레드의 가격이 하락하면 곰 스프레드 스프레드가 수익을 얻습니다.
중개 제품 : FDIC 피보험자 및 중개인이 아닙니다. 은행 보증 및 중개인 없음 가치를 잃을 수 있습니다.
&부; 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, 모든 권리 보유. 회원 SIPC.
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